[TOC] # 概述 ## 定义：什么是碳交易 **“碳交易”即是政府为企业的温室气体排放设定上限，并把这个量用排放配额的形式分配或者出售给企业，每个企业都可以购买和出售排放配额。** 参加交易的制造工厂、电厂等企业可以根据各自的配额进行调整，如果削减了排放量，就可以出售余量，或是把它存起来备用；如果用尽了现有配额，那就需要购买更多的配额，而购买价格通常具有惩罚性质。 ## 溯源 碳交易是《京都议定书》所确定的关于温室气体排放权（减排量）交易的制度，即采用市场机制促进全球减少温室气体排放，具体包括清洁发展机制、联合履行以及排放交易。 1）清洁发展机制：发达国家和转型国家与发展中国家之间在清洁发展机制登记处转让减排单位的机制。发达国家和转型国家可以通过清洁发展机制获得“排放减量权证”，以降低履行联合国气候变化框架公约承诺的成本；发展中国家可以通过转让“排放减量权证”获益。 2）联合履行：发达国家和转型国家通过项目合作与发展中国家实施温室气体减排，投资国（发达国家和转型国家）减排成本较高，较难履行减排承诺；而东道国（发展中国家）减排成本低，通过项目合作，可从发达国家获得一定的资金或有益于环境的先进技术，从而促进本国的发展。 3）排放交易：发达国家和转型国家的国家登记处之间转让或取得包括“排放减量单位”、“排放减量权证”、“分配数量单位”、“清除单位”等减排单位核证。 据央行研究《推动我国碳金融市场加快发展》，《京都议定书》规定的三个机制均涉及不同国家和市场间的业务关系。不同市场在法律法规、配额分配方式、交易机制等方面存在差异。复杂的法律适用和地域管辖增加了市场主体的风险，跨国项目的审批认证存在较大障碍和较高成本。 ## 全球碳交易市场概况  据央行研究《推动我国碳金融市场加快发展》，“随着70多个国家和地区承诺2050年实现净零排放，全球碳市场积极扩张，目前正在运行的碳排放交易体系有21个，覆盖的碳排放约占全球排放总量的10%。截至2019年末，碳市场累计筹资逾780亿美元，资金用途主要用于支持能效提升、低碳交通、弱势群体等。发达国家碳市场在运行过程中，金融机构参与日益广泛，交易所作用不断增大，交易的金融工具品种日益丰富。目前，全球碳金融市场每年交易规模超过600亿美元。其中，起步最早、市场交易最活跃的品种是碳期货，年交易额占1/3。” ## 中国的碳交易实践 2011年10月，国家发展改革委下发《关于开展碳排放权交易试点工作的通知》，确定在广东、湖北两省和北京、天津、上海、重庆、深圳五市开展碳排放权交易试点。2016年12月，福建启动碳交易市场，作为国内第8个碳交易试点。截至2019年末，京、津、沪、渝、粤、鄂、深7省市试点碳市场配额累计成交量3.56亿吨，金额超过73亿元。        2017年12月，发改委印发《全国碳排放权交易市场建设方案（发电行业）》，目标以发电行业为突破口率先启动全国碳排放交易体系，培育市场主体，完善市场监管。2021年1月1日首个履约周期正式启动。         2021年1月，生态环境部发布《碳排放权交易管理办法（试行）》，明确属于全国碳排放权交易市场覆盖行业、年度温室气体排放量达到2.6万吨二氧化碳当量的排放单位列入温室气体重点排放单位名录。2021年两会期间，全国政协委员金鹏辉称上海市牵头承担全国碳交易系统建设，目前各项工作正在紧张有序开展过程中，计划于2021年6月底前启动全国碳交易。 ## 交易的实现逻辑 国家给你企业1 万吨的配额 ，你就只能排万吨 ，如果你要排2 万吨 ，超过的这1 万吨 ，你得花钱去买排放权才能排。或者， 你就只能努力节能减排， 不超过1 万吨。 所以这种方式也就是巧妙的 用经济手段去推动企业转型 节能减排， 达到控制碳的排放量 ，企业花钱买排放权这钱 政府也能拿来做环保。 因为这种强制性的规定， 促生了碳交易 ，慢慢还有了各种衍生品， 之后就越来越成熟。 ## 基本流程 1、政府要对能耗企业的 历史排放情况进行盘查 （ 根据燃料消耗等） ， 2、根据盘查情况 给企业设定未来的一个排放配额， 这个配额通常低于企业的历史排放值 3、如果未来企业排放高于配额 ，需要到市场上购买配额或CER （ 经核证的减排量） 配额由政府发放给每个企业 ，企业根据自身的排放情况 可以相互买卖交易， 各取所需 。这里的CER ， 国内叫CCER ，官方名称是自愿减排量 ，通常来自于清洁能源项目。  ## 碳市场主要参与者 **政府****：**是市场监管者，它通过立法的形式明确碳市场的基本运行规则，如总量配额分配方法等。 **控排企业****：**行业内年度温室气体排放量达到 2.6 万吨二氧化碳当量（综合能源消费量约 1 万吨标准煤）及以上的企业或者其他经济组织。 **减排企业****：**卖出多余配额或生产CER。光伏、风电、生物质能供热及发电等项目均可开发出CCER，不过2017年3月17日，国家发改委发布公告，宣布暂停有关CCER方法学、项目、减排量、审定与核证机构交易机构备案的申请，待《暂行办法》修订完成并发布后，再依据新办法受理。目前，CCER上述相关工作仍处于暂停状态。 ## 碳排放交易方式 碳排放权交易应当通过全国碳排放权交易系统进行，可以采取协议转让（线下交易）、单向竞价（线上交易）或者其他符合规定的方式。 目前碳市场不管是碳配额交易还是核证减排量交易，都是现货市场交易，碳金融衍生品的交易十分有限。 **1.协议转让：**是指交易双方通过协商达成一致并通过交易系统完成交易的交易方式。交易参与人向交易系统提交协议转让交易挂单申报，挂单申报除需提交交易标的的代码、数量、价格和买卖方向等信息外，还应录入意向方信息。经意向方在系统中确认并由广碳所审核后成交。协议转让的成交价格不纳入广碳所即时行情，成交量在交易结算后计入当日配额成交总量。 **2.单向竞价：**单向竞价是指出让方向交易系统提交卖出挂单申报，确定标的数量和保留价，在规定时间内由意向受让方通过网络进行自主竞价并成交的交易方式。出让方向交易系统提交单向竞价交易挂单申报，征集意向受让方。挂单申报需提交交易标的的代码、数量、CCER项目信息、保留价、竞价期限等信息。申报完成后对应的交易标的被冻结，并按交易系统设定时间进入竞价程序。 **3.挂牌竞价：**是指交易参与人通过交易系统进行买卖申报，由交易系统对申报排序后进行揭示，并在交易系统规定的时间段内对买卖申报进行一次性单向配对的交易方式。挂牌竞价的交易时段分为申报时段和配对时段。申报时段中，交易参与人向交易系统发起委托申报，申报内容包括：交易标的代码、委托数量、CCER项目信息、委托价格、买卖方向等。委托完成后对应的交易标的和资金被冻结。配对时段中，交易系统按“价格优先，时间优先”的原则对申报进行配对成交，并在成交后对成交信息进行揭示。未成交的申报进入下一交易时段。 # 微信文章 ## 碳中和丨碳交易的前世今生 https://mp.weixin.qq.com/s/STvYhgkKk_23mIYp2dLdUQ ## 一文了解碳排放交易体系！ https://mp.weixin.qq.com/s/rHY008AUaGEllRAa4_N5lQ ## 碳中和爆火背后，听起来很魔幻的“碳交易”是什么？ https://mp.weixin.qq.com/s/tUxt2U3cE4loIBi_H1i6uQ